年金（Annuity）作為一種退休計劃有很大的市場，但相對於401K或IRA而言卻不太為人所知。很多人在談到年金時都很疑惑。這裏就談談年金，介紹它的性質、特點，收費等等。

一．什麽是年金（Annuity）？

年金（Annuity）是一種退休計劃，所謂退休計劃，國稅局（IRS）有一條基本規定就是59歲半以前一般不可以拿出來（withdraw）。提前拿出來（earlywithdraw）今有10%的罰款，這條規定適用於幾乎所有的退休計劃，包括401K，SEPIRA，IRA以及年金（Annuity）。

年金的主要好處是延稅（tax-deferral），即只要不拿出來，就沒有稅的問題。有人說只延稅最後還是要交稅，沒有什麽差別，因而對年金很不以為然。其實，延稅的威力是很大的主要表現為三點。第一，現在你工作有收入，退休後不工作，一般人的收入都會減少。收入少了，稅率也降下來了。現在交30%的稅，退休後可能只交15%的稅。第二，即使稅率相同，你是願意現在交稅，還是20年以後交？當然是20年以後交。因為由於通貨膨脹的因素，20年後的10，000元可能只相當於今天的5000。第三，由於不需要每年交稅，可以利滾利，其最終結果一定會比每年交稅的效果好。

年金是一個大容器，既可以把non-qualified計劃，即稅後的錢放在裏面，也可以把qualified計劃，如IRA、SEPIRA放在年金中。因為是qualified計劃，這種年金也可以抵稅。還有人退休了，或換工作了，可以把後來的401K、403Brollover到年金中。這種rollover或transfer只是換個地方，不牽涉提前領取的問題，因而不會有稅的問題，更不會有罰款。

 

 

二．年金的種類

年金本來有兩種，現在有三種，即可變年金（variableannuity）、固定年金（fixedannuity）與指數年金（fixedindexannuity）。這第三種是最近幾年流行起來的。

先說第一種可變年金。你的錢投資在共同基金中，隨市場波動，上下起伏可以很大。像2000-2002年，相對較穩定的S&P500指數都跌掉了50%，而high-tech的NASDAQ指數在2000年時曾上沖到5000點。此後一路狂瀉，2006年連鼎盛時的一半都不到,直到今年才漲回來。如果你不幸把退休計劃的錢放在這種高風險的指數基金中，那就慘不堪言。

而固定年金（fixedannuity）不隨市場起舞，保險公司保證給你一個最低的利息，一般是3%左右，高的時候可能有4-5%，也就差不多到頭了，不會賠錢，利息可能剛夠彌補通貨膨脹。但想獲得更高的回報則不可能。

江山代有才人出，各領風騷若幹年，財務保險市場也如此，近幾年又出現了一種新的年金即指數年金（fixedindexannuity）。保險公司拿你的錢去投資，怎麽投資跟你沒有關係，但你的回報是跟著幾大指數，如道‧瓊斯，S&P500或NASDAQ100走。這些指數漲了，你也跟著漲，但會有一個cap(上限)，如年上限12%或月上限3%。超過的部分歸保險公司，低於等於上限的部分歸你。但保險公司保證，如果指數跌了，你不賠錢，value維持不變。如果說可變年金是波浪式的上下起伏，指數年金則像是爬樓梯，一級一級往上走，最多原地踏步，但不會跌下去。指數年金因為保證不賠錢，又可享受股市上漲時獲得較高回報的特點,而在這幾年大行其道。有些保險公司為搶占市場，還給3%、5%、甚至10%的一次性獎勵（bonus），因而更受顧客青睞。

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